تتصدر صناديق الراجحي المالية وسدكو كابيتال مشهد التنافس على أعلى عائد سنوي بين 9 صناديق استثمارية سعودية تقدم خدمة التوزيعات الشهرية، في سوق يشهد اهتماماً متصاعداً من المستثمرين الأفراد بمنتجات الدخل الدوري المنتظم.
وتحتل صناديق ثلاثة مراكز الصدارة في المقارنة الشهرية المتراكمة لنسب التوزيع السنوي: صندوق سدكو كابيتال العالمي للتوزيعات الشهرية في المركز الأول، يليه صندوق الراجحي للتوزيعات الشهرية 1 في المركز الثاني، ثم صندوق الراجحي للتوزيعات الشهرية 2 في المركز الثالث. وتجدر الإشارة إلى أن هذا الترتيب مستند إلى مراجعات تحليلية فردية لا إلى تصنيف رسمي صادر عن هيئة السوق المالية أو مجموعة تداول السعودية.
أداء صناديق الراجحي وضغط متزايد على المركز الأول
رفعت شركة الراجحي المالية توزيعات صندوقيها الشهريين بصورة ملحوظة خلال شهري مايو ويونيو، ما قلّص الفجوة بينهما وبين صندوق سدكو كابيتال العالمي للتوزيعات الشهرية الذي يحتفظ بالمركز الأول حتى الآن. وبحسب مراجعات فردية نُشرت على منصة X في مايو 2025، بلغت نسبة العائد السنوي التقديرية لصندوق الراجحي للتوزيعات الشهرية 1 نحو 7.01%، فيما سجّل صندوق الراجحي للتوزيعات الشهرية 2 نسبة 6.31%، وهي أرقام تقديرية غير رسمية تستند إلى حسابات فردية لا إلى نشرات مديري الصناديق.
وبلغ صافي أصول صندوق الراجحي للتوزيعات الشهرية 2 وفق شاشة عرض الصناديق في مجموعة تداول السعودية بتاريخ 30 أكتوبر 2025 نحو 1.556 مليار ريال سعودي، مما يعكس حجم الإقبال على هذا النوع من الصناديق. وتدير شركة الراجحي المالية، الذراع الاستثمارية لمصرف الراجحي المرخصة من هيئة السوق المالية، كلا الصندوقين بوصفهما صناديق دخل مفتوحة متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية.
طبيعة الصناديق المتنافسة واستراتيجياتها
تتباين استراتيجيات الصناديق المتنافسة تبايناً واضحاً؛ إذ يستثمر صندوق سدكو كابيتال العالمي للتوزيعات الشهرية، الذي تديره شركة سدكو كابيتال للاستثمار، في الأسهم الأمريكية والأسواق الناشئة، مما يمنحه طابعاً جغرافياً مختلفاً عن صناديق الراجحي ذات التوجه المحلي والإقليمي. وتشير المراجعات الفردية المتاحة إلى أن عائد سدكو الشهري يقل عن نظيريه في الراجحي، غير أن تنوعه الجغرافي يُعدّ ميزة هيكلية لدى شريحة من المستثمرين.
وتضم قائمة الصناديق السعودية ذات التوزيعات الشهرية أيضاً صندوق الرياض للتوزيعات الشهرية متعدد الأصول بعائد سنوي تقديري بلغ 5.98%، وصندوق الإنماء المتوازن متعدد الأصول للتوزيعات الشهرية بنسبة 5.06%، فضلاً عن صندوق الراجحي العقاري للتوزيعات الشهرية الذي يستثمر في صناديق الريت السعودية وأسهم شركات إدارة العقارات بعائد تقديري بلغ 4.85%، وفق المراجعات الفردية ذاتها المنشورة في مايو 2025.
| الصندوق | العائد السنوي التقديري | طبيعة الاستثمار |
|---|---|---|
| الراجحي للتوزيعات الشهرية 1 | 7.01% | دخل متوافق مع الشريعة |
| الراجحي للتوزيعات الشهرية 2 | 6.31% | دخل متوافق مع الشريعة |
| الرياض للتوزيعات الشهرية | 5.98% | متعدد الأصول |
| الإنماء المتوازن للتوزيعات الشهرية | 5.06% | متعدد الأصول |
| الراجحي العقاري للتوزيعات الشهرية | 4.85% | صناديق ريت سعودية |
وتجدر الإشارة إلى أن الأرقام الواردة في الجدول أعلاه مستقاة من مراجعات فردية نُشرت في مايو 2025 ولا تمثل نشرات رسمية من مديري الصناديق أو هيئة السوق المالية، وقد تتغير بتغير التوزيعات الشهرية.
وتعود جذور هذا السوق إلى تطور منظومة الصناديق الاستثمارية السعودية منذ مطلع الألفية، حين بدأت هيئة السوق المالية بتنظيم الصناديق العامة والخاصة وفتح المجال لتنوع المنتجات بين صناديق الأسهم والدخل والعقارات ومتعددة الأصول. وقد أسهمت شاشة عرض الصناديق في مجموعة تداول السعودية في تعزيز شفافية هذا القطاع أمام المستثمرين من خلال الإفصاح عن بيانات صافي الأصول وتصنيفات الصناديق وهوية مديريها.
